南方基金游海:看好通信及節(jié)能環(huán)保行業(yè)投資機(jī)會(huì)

　　南方基金專戶投資管理部投資經(jīng)理游海日前在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)認(rèn)為，未來市場(chǎng)會(huì)延續(xù)震蕩上升的行情，而且這種行情可能會(huì)貫穿明年全年。在投資機(jī)會(huì)上，他表示，看好通信行業(yè)、節(jié)能環(huán)保行業(yè)和大消費(fèi)行業(yè)里的投資機(jī)會(huì)，同時(shí)也會(huì)關(guān)注具有傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)。

　　游海對(duì)未來市場(chǎng)的走勢(shì)相當(dāng)樂觀。他認(rèn)為，十月份市場(chǎng)的快速上漲是低估值品種的修復(fù)行情，這個(gè)過程在十一月份已經(jīng)基本結(jié)束。未來市場(chǎng)雖然不太可能繼續(xù)快速拉升，但是會(huì)震蕩向上，整體的升幅也將相當(dāng)樂觀。上升過程可能較為緩慢，持續(xù)時(shí)間也會(huì)較長(zhǎng)，明年一整年可能都會(huì)處于震蕩向上的狀態(tài)。

　　之所以如此判斷，主要是基于國(guó)際和國(guó)內(nèi)兩方面的理由。

　　從國(guó)際角度來看，游海認(rèn)為，一方面，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇實(shí)際上比大家想象的更樂觀。另一方面，目前美國(guó)已經(jīng)啟動(dòng)了第二輪的量化寬松政策，日本和歐洲在高失業(yè)率和通縮壓力之下，也會(huì)維持低利率的貨幣政策。在極寬松的貨幣政策下，全球流動(dòng)性將超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)所需，全球股市都會(huì)出現(xiàn)估值上升的狀態(tài)。而從國(guó)內(nèi)角度來看，人民幣升值的預(yù)期以及中國(guó)與美國(guó)利差的擴(kuò)大，必然會(huì)使熱錢大量流入，從而推高國(guó)內(nèi)股市的估值水平。

　　投資方面，游海表示，看好新興產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，對(duì)具有中國(guó)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)也會(huì)加以關(guān)注。

　　發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是“十二五”規(guī)劃中的重要內(nèi)容。國(guó)家政策和資金的大力扶持，將為新興產(chǎn)業(yè)帶來巨大發(fā)展機(jī)遇，這已經(jīng)成為市場(chǎng)的共識(shí)。但游海表示，投資新興產(chǎn)業(yè)也并不是不需要比較、甄選。他表示，未來投資主體和資金來源較為明確、技術(shù)已經(jīng)較為成熟的行業(yè)機(jī)會(huì)更大，值得重點(diǎn)關(guān)注。而那些投資主體和資金來源不明確、技術(shù)不成熟的新興產(chǎn)業(yè)，未來的發(fā)展存在諸多不確定性，宜暫時(shí)回避。基于上述選擇標(biāo)準(zhǔn)，他最為看好的是以光纖寬帶、下一代移動(dòng)通訊、三網(wǎng)融合為代表的通信行業(yè)和節(jié)能環(huán)保行業(yè)。

　　消費(fèi)行業(yè)也是游海比較看好的行業(yè)。“十二五”規(guī)劃將擴(kuò)大內(nèi)需列為中國(guó)未來五年發(fā)展的第一要?jiǎng)?wù)，在這一大背景下，加之中國(guó)人口結(jié)構(gòu)的變化、居民收入水平的提升，可以預(yù)見，消費(fèi)行業(yè)在未來將迎來快速發(fā)展，這將為投資者提供良好的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。游海認(rèn)為，目前食品飲料、服裝等消費(fèi)類個(gè)股中，估值不超過30倍、預(yù)計(jì)明年能有較高增長(zhǎng)的股票，值得長(zhǎng)期持有。

　　此外，游海指出，雖然某些傳統(tǒng)行業(yè)逐漸被市場(chǎng)冷落，但是，中國(guó)的一些具有傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)，仍然具有投資價(jià)值。比如，工程機(jī)械。目前，從全球工程機(jī)械市場(chǎng)需求看，需求量最大的就是中國(guó)，中國(guó)的城鎮(zhèn)化發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將推動(dòng)工程機(jī)械行業(yè)的快速增長(zhǎng)。進(jìn)口替代和對(duì)海外市場(chǎng)開拓，也將擴(kuò)大國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)的增長(zhǎng)空間。此外，該行業(yè)板塊目前的估值相對(duì)便宜，亦增加了它的投資價(jià)值。 （ 方紅群 江沂）