新能源：核電將是重頭戲

　　根據(jù)“十二五”，政府將加大太陽能、風(fēng)電、核電等清潔能源產(chǎn)業(yè)的扶持力度。新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃將在2010-2020年的時間內(nèi)累計直接增加投資5萬億元，每年增加產(chǎn)值1.5萬億元，對行業(yè)拉動作用不言而喻。因此

　　，新能源產(chǎn)業(yè)絕對稱得上是“十二五”的重頭戲。

　　近年來，加強太陽能、風(fēng)電、地?zé)崮堋⒑Ｑ竽堋⒑穗姷鹊耐茝V應(yīng)用，政策一直是不遺余力。而相對于其他子行業(yè)而言，核電的成長性最為確定，且進入壁壘較高，是最為看好的新能源子行業(yè)。近日，中銀國際發(fā)布報告預(yù)計，我國將在“十二五”期間進入核電建設(shè)高峰，之后我國核電建設(shè)將保持較平穩(wěn)的節(jié)奏，

　　目前，我國已在16個省市中初選核電廠址51個，機組244臺，裝機規(guī)模2.7億千瓦，其中沿海1.5千瓦，內(nèi)陸1.2億千瓦。按目前核電建設(shè)進度，2015年可達到4000萬千瓦。2020年核電裝機要達到7000萬千瓦，“十二五”期間需開工3000萬千瓦。換言之，到“十二五”末期，核電機組將在現(xiàn)在不到1000萬千瓦的基礎(chǔ)上增長三倍。而截至2010年6月底，我國在建核電機組23臺、總裝機2540萬千瓦，占世界的40%，已經(jīng)成為全球核電在建規(guī)模最大的國家。

　　而按照業(yè)內(nèi)機構(gòu)的預(yù)計，近期很可能會出臺調(diào)整后的新能源產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，2020年我國核電裝機的發(fā)展目標(biāo)可能會確定為8600萬千瓦，高于預(yù)期。由此，核電裝機容量將增長近8倍，成為增長最快的新能源。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，兩市目前與核電密切相關(guān)的核電概念股有19只。機構(gòu)看好的個股主要有東方電氣(600875)、上海電氣(601727)、南風(fēng)股份(300004)、東方鋯業(yè)(002167)、沃爾核材(002130)和中核科技( 000777 ) 等。

　　個股關(guān)注：

　　東方電氣 (600875)：核電在手訂單超過400億元，2009年公司核電設(shè)備銷售收入為21.3億元，2010年和2011年公司核電設(shè)備銷售收入預(yù)計為44億和83億元。2010年上半年，隨著核電零部件的國產(chǎn)化，核島設(shè)備毛利率已經(jīng)達到17%。

　　公司風(fēng)電業(yè)務(wù)增速也已步入平穩(wěn)增長階段。公司憑借幾十年來在發(fā)電設(shè)備研制領(lǐng)域的深厚積累，通過與國際知名公司合作，確保了風(fēng)電設(shè)計制造技術(shù)達到國內(nèi)一流、世界先進水平。今年10月1日中午12點22分，東方電氣首臺擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的1.5兆瓦直驅(qū)型風(fēng)力發(fā)電機組，成功帶負載100千瓦并網(wǎng)發(fā)電。隨后，逐步增加負載，250千瓦－500千瓦－750千瓦，均自動并網(wǎng)成功，到10月6日15點38分負載1500千瓦，成功實現(xiàn)滿負荷發(fā)電目標(biāo)。首臺風(fēng)電的并網(wǎng)發(fā)電，標(biāo)志著東方電氣直驅(qū)型風(fēng)電機組已強勢打入一線市場，成功邁入大容量直驅(qū)型風(fēng)電制造行列。

　　上海電氣（601727）：中報顯示，公司四大業(yè)務(wù)板塊中，新能源業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收35.04億元，同比增長7.9%。目前這個版塊僅占公司營收10%，但公司在上半年非公開發(fā)行募集的21.77億元凈額資金，主要用于新能源及大型裝備產(chǎn)業(yè)建設(shè)項目，在未來幾年新能源的份額將大大提高。

　　公司司的新能源業(yè)務(wù)包括風(fēng)電和核島核電設(shè)備兩個領(lǐng)域。 今年上半年公司的新能源板塊新增訂單54億元人民幣，至315億元，其中核電核島設(shè)備在手訂單已突破180億元，產(chǎn)品覆蓋中國市場在建的所有核電項目。

　　同時，公司的海上風(fēng)電業(yè)務(wù)前景也被看好。大型海上風(fēng)機的開發(fā)是上海電氣在新能源領(lǐng)域布局的重要方面。相對于小風(fēng)機的陸地風(fēng)場，海上及灘涂風(fēng)場更被看好。首先，我國海上風(fēng)能資源豐富，是陸地風(fēng)資源儲量的2到3倍。其次，海上風(fēng)能受地形地貌影響小，風(fēng)力資源更穩(wěn)定，年發(fā)電小時數(shù)可達5000小時，比陸地風(fēng)場每年2500~3500的發(fā)電小時數(shù)高得多。再次，發(fā)電機組在穩(wěn)定風(fēng)力作用下，壽命更長。最后從經(jīng)濟上考慮，海上風(fēng)場接近主要經(jīng)濟區(qū)，輸配電基礎(chǔ)設(shè)施也要好于陸地風(fēng)能資源豐富的內(nèi)蒙古、新疆等邊遠地區(qū)。

　　中核科技 ( 000777 )：盡管“核”字當(dāng)頭，但公司的核電業(yè)務(wù)比重目前并不高。公司目前產(chǎn)品主要是工業(yè)閥門和水道閥門，主要客戶來自中石化、中石油系統(tǒng)，核電閥門比重較低，目前在10%左右。

　　但是，去年11月初公司發(fā)布的定向增發(fā)方案改變了市場的認識。融資近3億元，投向核電相關(guān)閥門業(yè)務(wù)。同時，隨著新建核電站需求和核閥維修、更換，公司核閥業(yè)務(wù)前景巨大，核閥將是今后業(yè)績增長的主要來源。

　　目前，公司是國內(nèi)具備設(shè)計生產(chǎn)核I級閥門的5家企業(yè)之一，同時作為中核集團唯一一家上市公司，市場對“集團支持”的期望也頗高，或許這一身份使得公司有望在未來核電閥門市場競爭中占據(jù)較大份額。

　　但公司股價在最近連續(xù)拉出四個漲停板并特停，因此，不可盲目追高，但可長期關(guān)注，耐心等待合適機會介入。