中海油入股中聯(lián)煤 煤層氣初現(xiàn)新競(jìng)爭(zhēng)格局

    中國海洋石油總公司(下稱中海油)計(jì)劃以12.03億元收購中聯(lián)煤層氣有限責(zé)任公司(下稱中聯(lián)煤)50%股權(quán)，從而進(jìn)入中國煤層氣行業(yè)，該收購框架已得到國務(wù)院國資委的認(rèn)可。歐洲油氣周報(bào)UpstreaM12月初率先披露了這一消息，中聯(lián)煤一位高管也在12月21日接受本刊記者電話采訪時(shí)透露，這一交易有望于近期正式公布。

　　中聯(lián)煤是中煤集團(tuán)全資所有的煤層氣專業(yè)公司，擁有國內(nèi)煤層氣對(duì)外合作專營權(quán)。2009年4月，中石油(11.15,0.08,0.72%)股份公司將其擁有的中聯(lián)煤50%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中煤集團(tuán)之后，中海油就開始考慮介入的可能性。

　　中石油退出時(shí)帶走一部分區(qū)塊，留給中聯(lián)煤的是面積共達(dá)2萬平方公里的大約25個(gè)煤層氣區(qū)塊，以及500億立方米(約合1.7萬億立方英尺)左右的探明儲(chǔ)量。中海油的參與將大大提高中聯(lián)煤的資金實(shí)力。今年9月，中海油與山西省政府簽訂《發(fā)展煤基清潔能源合作框架協(xié)議》時(shí)，曾透露今后不僅要在山西發(fā)展煤制氣，也要發(fā)展煤層氣。

　　中海油與中煤集團(tuán)聯(lián)姻后，預(yù)計(jì)中聯(lián)煤的總注冊(cè)資本將達(dá)到18億元人民幣。根據(jù)Upstream報(bào)道，中海油可能會(huì)在新公司中占據(jù)主導(dǎo)地位，接管重組后中聯(lián)煤的日常業(yè)務(wù)，中海油還計(jì)劃明年投資數(shù)十億元，用于煤層氣開發(fā)。

　　專業(yè)人士普遍看好這場(chǎng)極具互補(bǔ)性的“聯(lián)姻”。中聯(lián)煤有資源，卻缺乏開采資本；中海油急切盼望“上岸”，卻苦于油氣區(qū)塊大多已為中石油和中石化瓜分殆盡。

　　一位積極推動(dòng)此交易的中聯(lián)煤高管告訴本刊記者，盡管中煤集團(tuán)對(duì)這樁交易有所遲疑，但客觀上看，不加入新鮮血液，勢(shì)單力薄的中聯(lián)煤“只有死路一條”。據(jù)他介紹，中聯(lián)煤在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)面臨融資難題，從目前狀況看，公司三五年內(nèi)無法上市，前幾年曾嘗試依靠產(chǎn)業(yè)基金，但考慮到國家不允許“拿項(xiàng)目套錢”，最后只能依靠自有資金。而利用自有資金風(fēng)險(xiǎn)很大，中煤集團(tuán)不免顧忌重重，貽誤了企業(yè)發(fā)展良機(jī)。

　　在這位交易參與者看來，中海油財(cái)力雄厚，擅長(zhǎng)對(duì)外合作，效率高，經(jīng)營理念也很先進(jìn)，是合作的最佳選擇。

　　瑞銀證券12月13日發(fā)布的分析報(bào)告指出，交易規(guī)模看似較小，但象征著中海油進(jìn)一步涉足中國非常規(guī)天然氣領(lǐng)域。此交易完成后，中海油的天然氣業(yè)務(wù)組合將更加齊全，囊括海上常規(guī)天然氣、進(jìn)口液化天然氣、煤制氣、頁巖氣和煤層氣。

　　煤層氣漸熱

　　中國煤層氣產(chǎn)業(yè)起步于上世紀(jì)80年代末、90年代初。當(dāng)時(shí)，由于缺乏相應(yīng)開采技術(shù)，國內(nèi)煤層氣開發(fā)主要采用對(duì)外合作模式，而且是“多頭”合作——外企無需經(jīng)過中央政府的批準(zhǔn)，即可與各地方政府、地方煤礦企業(yè)簽署協(xié)議。由于地方競(jìng)相拋出優(yōu)厚條件吸引外資，先期簽訂的12個(gè)合同很快引來“賤賣”批評(píng)。

　　1996年，原煤炭工業(yè)部、地質(zhì)礦產(chǎn)部、中石油共同出資，成立了全國性的煤層氣專業(yè)化公司——中聯(lián)煤層氣有限責(zé)任公司，并賦予其對(duì)外合作專營權(quán)。此后十年，中聯(lián)煤股權(quán)幾番變更，至2006年，由中煤集團(tuán)和中石油股份公司各占50%。

　　在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間里，由于缺乏必要的勘探開采技術(shù)和資本金，加之國內(nèi)天然氣下游市場(chǎng)尚未培育起來，煤層氣開發(fā)的意義更側(cè)重于“減少瓦斯爆炸事故”。

　　中聯(lián)煤原董事長(zhǎng)孫茂遠(yuǎn)在今年3月接受本刊記者專訪時(shí)回憶說，2005年2月14日，阜新礦業(yè)集團(tuán)孫家灣煤礦瓦斯事故造成214人死亡，中國政府從煤炭生產(chǎn)安全角度出發(fā)，開始格外重視煤層氣開發(fā)。事故發(fā)生三天后，時(shí)任發(fā)改委主任馬凱主持召開煤層氣開發(fā)利用情況匯報(bào)會(huì)，制訂了七條政策，包括要借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，研究提出扶持煤層氣產(chǎn)業(yè)的相關(guān)財(cái)政政策。

　　據(jù)孫茂遠(yuǎn)介紹，截至2009年，國家財(cái)政給予煤層氣抽采利用以2.32億元的財(cái)政補(bǔ)貼，還安排1411萬元退稅來支持煤層氣地質(zhì)勘查。目前，國內(nèi)對(duì)煤層氣開發(fā)利用實(shí)行增值稅先征后返政策，每開發(fā)利用1立方米，政府補(bǔ)貼0.20元，對(duì)發(fā)電再補(bǔ)0.25元。

　　盡管如此，中聯(lián)煤還是抱怨政府補(bǔ)貼力度不夠。尤其是近幾年來隨著政府對(duì)煤層氣經(jīng)濟(jì)利用價(jià)值的認(rèn)識(shí)提高，提出一個(gè)個(gè)宏偉的遠(yuǎn)景產(chǎn)量目標(biāo)，中聯(lián)煤感到力不從心。孫茂遠(yuǎn)曾公開表態(tài)：“近十多年里，國家金融機(jī)構(gòu)沒有給予煤層氣開發(fā)項(xiàng)目任何投資，致使煤層氣開發(fā)項(xiàng)目游離于一般性或政策性融資之外，極大地制約了煤層氣快速發(fā)展，至今煤層氣開發(fā)項(xiàng)目的融資渠道依然不暢。”

　　批評(píng)意見卻認(rèn)為，“不斷奶的孩子長(zhǎng)不大”，中國煤層氣事業(yè)最關(guān)鍵的問題，不是政府補(bǔ)貼、扶持得太少，而是競(jìng)爭(zhēng)主體過于單一，企業(yè)缺乏競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)和開拓動(dòng)力。2009年，中國煤層氣抽采量和利用量分別為64.5億立方米和19億立方米——這個(gè)成績(jī)雖遠(yuǎn)好于五年前的水平，但在很多業(yè)內(nèi)人士看來，仍是極其令人失望的。

　　進(jìn)入2008年，愈發(fā)意識(shí)到中國天然氣市場(chǎng)前景的中石油，開始考慮從中聯(lián)煤中抽身單干。中石油作為中國最大的國家石油公司，擁有自己的天然氣管道和下游銷售網(wǎng)絡(luò)，融資能力又不成問題，不大情愿留在中聯(lián)煤吃大鍋飯。

　　2008年9月，中石油獨(dú)資成立了中石油煤層氣有限責(zé)任公司，但是一缺資質(zhì)，二缺資源。

　　2009年4月7日，這兩個(gè)問題得到解決——國資委同意將中石油股份公司所持中聯(lián)煤50%國有股權(quán)，協(xié)議轉(zhuǎn)讓給中煤集團(tuán)；以此作為交換，中石油股份公司獲得了原中聯(lián)煤的部分區(qū)塊和資產(chǎn)，包括沁水盆地和鄂爾多斯(18.21,-0.24,-1.30%)盆地2萬多平方公里的煤層氣資源，還繼承了13個(gè)對(duì)外合作合同。

　　競(jìng)爭(zhēng)局面初成

　　退出中聯(lián)煤后，中石油在煤層氣領(lǐng)域動(dòng)作連連。

　　在今年2月底舉行的2010年中石油第一次常務(wù)會(huì)議上，中石油總裁蔣潔敏提出，中石油發(fā)展新能源，“重點(diǎn)是發(fā)展煤層氣”。除了在國內(nèi)加緊勘探和開發(fā)，中石油還與殼牌聯(lián)手，以35億澳元收購了澳大利亞第一大煤層氣生產(chǎn)商Arrow能源公司。

　　在中國開采煤層氣的一個(gè)巨大障礙，是煤炭礦權(quán)和煤層氣開采權(quán)的不統(tǒng)一，前者由地方政府管，后者由國土資源部管。中石油雖然現(xiàn)在獲得煤層氣開采權(quán)，但在實(shí)際操作中需要得到地方政府和地方煤炭企業(yè)的協(xié)助。據(jù)中石油一位高管透露，這方面的障礙正在逐漸消減，中石油正與山西煤炭企業(yè)探討聯(lián)合開采的方式，甚至引入一部分產(chǎn)業(yè)基金。

　　今年3月，中石油煤層氣有限責(zé)任公司總地質(zhì)師李景明在第三屆亞太非常規(guī)天然氣(煤層氣)國際會(huì)議上樂觀預(yù)計(jì)，中石油2020年的煤層氣產(chǎn)量將提高到100億立方米。

　　“中石油擁有中國最多的煤層氣開發(fā)礦權(quán)面積，開發(fā)區(qū)域主要集中在黃河兩岸的鄂爾多斯盆地和沁水盆地，合計(jì)16.1萬平方公里。中聯(lián)煤和中石化擁有的礦權(quán)開發(fā)面積分列第二和第三。”李景明說。

　　面對(duì)背景強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中石油，中聯(lián)煤處境尷尬，尋求新的同盟勢(shì)在必行。這與迫切需要“上岸”的中海油不謀而合。

　　中海油在陸上素?zé)o上游資產(chǎn)，也難以在中石油和中石化的區(qū)塊內(nèi)拿到服務(wù)合同。上世紀(jì)90年代，中海油率先啟動(dòng)液化天然氣試點(diǎn)工作，在東南沿海積極布局，但是此后一度受天然氣價(jià)格過高影響，氣源落實(shí)并不順利，而中石油和中石化最近幾年在這一塊也已迎頭趕上。加上中石油和中石化都擁有自己的天然氣生產(chǎn)區(qū)塊和天然氣長(zhǎng)輸管道，使得在天然氣領(lǐng)域中海油很難再有太大突破。

　　此番入股中聯(lián)煤，中海油不僅解決了區(qū)塊資源問題，也跨越了行業(yè)進(jìn)入資質(zhì)門檻。憑借著在山西已有的煤制氣業(yè)務(wù)，中海油已經(jīng)開始籌備區(qū)域一盤棋。

　　今年9月，中海油宣布將在山西一期投資400多億元，與同煤集團(tuán)合作，在大同市內(nèi)建設(shè)每年40億立方米煤制天然氣，包括配套建設(shè)2000萬噸煤礦、30萬噸液化天然氣等一系列項(xiàng)目。據(jù)中海油內(nèi)部人士介紹，如果未來?xiàng)l件允許，中海油還想修建一條天然氣管道，開拓自己的中下游市場(chǎng)。

　　進(jìn)入煤層氣領(lǐng)域，也符合中海油加大其非常規(guī)油氣份額的目標(biāo)。最近一段時(shí)期，中海油在海外市場(chǎng)頻頻出手。今年11月，中海油完成與美國切薩皮克能源公司(NYSE：CHK)的交易，以約11億美元收購了美國鷹灘巖頁巖油氣項(xiàng)目(the Eagle Ford Shale project)33.3%的權(quán)益。

　　12月8日，中海油又與澳大利亞Exoma能源公司簽署協(xié)議，計(jì)劃投資5000萬澳元(約合3.26億元人民幣)，獲得昆士蘭加里里盆地五個(gè)煤層氣區(qū)塊50%的直接權(quán)益，中海油還承諾在2013年8月31日之前支付5000萬澳元用于區(qū)塊的勘探和評(píng)估。

　　根據(jù)中海油對(duì)外發(fā)布的消息，Exoma能源公司還給予中海油購買該公司至多19.9%股份的選擇權(quán)。這一區(qū)域內(nèi)的煤層氣和頁巖氣資源潛力巨大，潛在資源量可達(dá)2.83萬億立方米。

　　在中國兩大國有石油公司的交相介入之下，在壟斷中沉寂多年的煤層氣，初現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)格局。